Analiza instrumentelor de economisire disponibile pe piață indică faptul că dobânzile oferite de bănci și de stat nu reușesc întotdeauna să protejeze integral puterea de cumpărare a banilor. Pentru o investiție de 10.000 de lei, rezultatele variază semnificativ în funcție de tipul de instrument ales, de regimul fiscal aplicat și de rata inflației. În contextul unei inflații de 6,61%, compararea câștigurilor nominale cu creșterea prețurilor este esențială pentru orice economisitor.
La un depozit bancar cu o dobândă de 7%, câștigul brut de 700 de lei este redus de impozitul pe dobândă de 10%. Astfel, investitorul primește un câștig net de 630 de lei într-un an, sumă care nu acoperă creșterea prețurilor. Deoarece suma necesară pentru a menține puterea de cumpărare este de 10.661 de lei, depozitul bancar duce la o pierdere reală de aproximativ 31 de lei. Această opțiune este preferată de mulți români datorită predictibilității, conform explicațiilor lui Valentin Vancea, CEO Patria Bank.
Titlurile de stat Tezaur oferă o dobândă de 6,50%, ceea ce înseamnă un câștig de 650 de lei pentru o sumă de 10.000 de lei. Un avantaj major al acestui instrument este faptul că veniturile din dobânzi sunt neimpozabile, spre deosebire de depozitele bancare. Totuși, la o inflație de 6,61%, Tezaur se situează aproape de pragul de echilibru, dar nu reușește să compenseze integral scumpirile din economie, rămânând sub nivelul necesar pentru menținerea puterii de cumpărare.
Programul Fidelis prezintă două variante distincte, ambele având o maturitate de doi ani și dobânda plătită anual. Tranșa standard oferă o dobândă de 6,60%, generând 660 de lei anual, un rezultat care este practic la limita egalității cu inflația. Pe de altă parte, tranșa specială destinată donatorilor de sânge are o dobândă de 7,60%, aducând 760 de lei pe an. Această ultimă variantă este singura care oferă un câștig real pozitiv, depășind pragul inflației cu aproximativ 94 de lei într-un an.
Investiția în titlurile Fidelis implică anumite riscuri și condiții specifice, deoarece banii sunt blocați pe o perioadă de doi ani. Deși veniturile sunt neimpozabile, investitorul trebuie să fie conștient de faptul că prețul de vânzare la Bursa de Valori București poate fluctua dacă decide să vândă titlurile înainte de scadență. Astfel, câștigul de 760 de lei pentru tranșa specială sau cel de 660 de lei pentru cea standard reprezintă doar dobânda anuală, nu suma totală câștigată pe parcursul întregii perioade de două ani.
Evoluția prețurilor în România rămâne un factor critic pentru stabilitatea economiilor cetățenilor. Conform datelor recente, inflația a ajuns la 6,61% în septembrie 2026, înregistrând o creștere față de luna precedentă. În acest context, Banca Națională a României a revizuit prognoza pentru finalul anului, estimând o inflație de 6,1%, față de estimarea anterioară care era de 5,5%. Aceste fluctuații de preț influențează direct randamentul real al oricărui depozit sau titlu de stat.