Cererile de insolvență pentru companiile mari din România au înregistrat o creștere alarmantă de 141% față de anul precedent. Această evoluție, raportată de Paul Cîrlănaru, CEO CITR, în cadrul evenimentului Banking Forum, indică o presiune economică severă asupra segmentului de companii de impact. În timp ce la nivel general creșterea cererilor de insolvență este de 12%, în cazul companiilor mari aceasta este de aproximativ 2,5 ori mai mare, semnalând dificultăți structurale semnificative.
Din punct de vedere statistic, peste 8.000 de companii de impact se află în situații de dificultate în prezent. Conform studiilor realizate anual de CITR, din totalul de aproximativ 46.000 de companii din România care dețin active de peste un milion de euro, peste 8.000 traversează perioade critice. Această categorie de firme reprezintă circa 83% din economie, iar la nivelul acestora se concentrează datorii estimate la aproximativ 163 de miliarde de euro.
Paul Cîrlănaru explică faptul că instituțiile bancare tradiționale nu pot susține singure procesul de restructurare a acestor entități. Din cauza cerințelor prudențiale și a riscurilor ridicate, tipul de finanțare oferit de bănci nu este neapărat compatibil cu zona de dificultate. Soluția identificată presupune atragerea unor investitori care să contribuie cu capital propriu sau să ofere finanțări subordonate creditelor bancare existente, utilizând instrumente de tip mezzanine.
Pe piața de private credit, costurile de finanțare pentru companiile aflate în dificultate tind să ajungă la niveluri de 15–17%. Un exemplu concret a fost o companie de construcții din Timișoara care a reușit să atragă o finanțare de 4 milioane de euro. Această tranzacție a permis substituirea parțială a unei finanțări bancare și a facilitat continuarea proiectului, chiar dacă banca nu mai putea injecta capital suplimentar.
Investitorii specializați, inclusiv fonduri din Polonia și țările baltice, manifestă un interes tot mai mare pentru oportunitățile de redresare din România. Paul Cîrlănaru menționează că companii precum APS, activă anterior în achiziția portofoliilor de credite neperformante, se orientează acum către investiții directe. Succesul acestor tranzacții depinde însă de siguranța juridică și de predictibilitatea procedurilor de restructurare, elemente esențiale pentru încrederea investitorilor străini.
Situația companiilor mari de impact se încadrează într-un peisaj economic complex, unde gestionarea datoriilor masive devine o prioritate. În România, segmentul companiilor cu active de peste un milion de euro este vital pentru stabilitatea economică, reprezentând cea mai mare parte a activității comerciale. Capacitatea de a atrage capital extern pentru restructurarea acestor entități va determina reziliența întregii economii în perioada următoare.