România a stabilit, luni, 2 noiembrie 2026, marjele finale de dobândă pentru trei emisiuni de euroobligațiuni pe piețele externe. Operațiunea vizează trei maturități diferite, respectiv 4, 8 și 12 ani, fiind incluse și obligațiuni verzi. Conform datelor furnizate de Bloomberg, cererea totală a investitorilor pentru aceste trei tranșe a depășit pragul de 8,5 miliarde de euro, reflectând un interes semnificativ pentru titlurile de stat românești.
Pentru tranșa cu maturitatea de 4 ani, care are scadența la 9 noiembrie 2030, marja finală a fost fixată la 190 de puncte de bază peste rata mid-swap (MS+190). Această valoare este mai mică decât nivelul indicativ inițial de 210 puncte de bază. Registrul de ordine pentru această componentă a depășit 2,1 miliarde de euro, cifra calculată fără a include interesul manifestat de băncile coordonatoare ale operațiunii.
În ceea ce privește obligațiunile cu maturitatea de 8 ani, cu scadență la 9 noiembrie 2034, marja finală a fost stabilită la 285 de puncte de bază peste mid-swap (MS+285). Nivelul inițial indicativ era de 310 puncte de bază, însă cererea investitorilor a fost suficient de mare pentru a reduce costul. Pentru această tranșă specifică, volumele de subscriere au depășit 3,8 miliarde de euro, contribuind substanțial la suma totală atrasă.
Ultima emisiune vizează obligațiunile verzi pe o perioadă de 12 ani, cu scadența la 9 noiembrie 2038, la o marjă de 335 de puncte de bază peste mid-swap (MS+335). Această marjă a fost stabilită sub nivelul indicativ de 360 de puncte de bază, în condițiile în care ordinea de subscriere pentru aceste titluri verzi a depășit 2,6 miliarde de euro. Fondurile obținute prin această metodă vor fi direcționate către proiecte eligibile.
Utilizarea banilor urmează reguli stricte de alocare în funcție de tipul emisiunii. Sumele de la tranșele de 4 și 8 ani vor fi folosite pentru acoperirea deficitului bugetar și pentru refinanțarea datoriei publice. În schimb, fondurile de la obligațiunile verzi vor fi destinate finanțării sau refinanțării proiectelor care se încadrează în cadrul național pentru obligațiuni suverane verzi, adoptat de Guvernul României în decembrie 2023.
Operațiunea de finanțare este intermediată de un grup de bănci, printre care Bank of America, Citi, Deutsche Bank, ING, JPMorgan și Société Générale, cu Citi având rol de structurarea emisiunii verzi. În prezent, România deține ratinguri de Baa3 de la Moody’s și BBB- de la S&P și Fitch, toate cu perspectivă negativă. Aceste evaluări ale agențiilor de rating sunt fundamentale pentru determinarea costului de împrumut pe piețele internaționale.